近期公募基金首发市场趋冷:8月份以来混合型基金发售乏力,债券型基金销量处于年内低位,刚刚破冰的浮动净值型货基吸金效应也不足,基金销售市场热点乏陈。

权益保成立

债基成发售重点

Wind数据显示,截至8月23日,8月份以来新成立的59只基金合计募集规模为465.46亿元,新基金平均发行规模为7.89亿元,环比7月锐减25.78%,处于今年2月份春节以来的低位。

具体来看,14只新成立的混合型基金平均发行份额为4.57亿份,环比7月锐减37.5%,除广发睿享稳健增利首发募集35.77亿元外,5只基金是2亿元擦边成立,4只产品以发起式形式设立。

而在债券指数基金、定开债基偃旗息鼓后,债券型基金吸金能力也大幅下滑,8月以来新基金平均发行9.76亿元,仅略好于今年2月春节期间9.05亿元的平均首募规模。

此外,8月份,沉寂接近2年的货币型新基金发行破冰,嘉实融享浮动净值型货基以2.1亿元募集规模新设,同样显现基金销售市场的阵阵寒意。

不过,有公募基金高管认为,作为货币基金的创新品类,浮动净值型货基产品还需要投资者充分了解,另外,从机构资金配置货基的需求看,新成立货基需要三个月建仓期,这对于几十亿资金的机构来说存在较大的机会成本,机构资金可能更有意愿在产品开放后参与。

多位业内人士表示,下半年以来股市波动加大,权益基金销售难度陡增,相对更为稳健的债券基金成为各家新基金发行的重点。

北京一家中型公募市场部人士透露,目前权益基金销售难度较大,不少权益新基金都是保成立。相比较而言,行业最近多数在销售债基,债基的销售难度要小一些,尤其是二级债基产品,包括类似二级债的多策略专户卖得也比较好。该市场部人士称,相对权益基金的冷清,其所在公司目前债券专户很火,还没开卖就预约得差不多了。

北京一家中型公募华南渠道总监也表示,目前行业销售的权益基金相对一般,多数基金公司在重点销售债券基金,这类产品目前比较契合市场需求。

逆势发行新基金

有利于做好投资

虽然权益新基金发售难度增加,但8月以来仍有22只权益基金逆势成立,以期凭借低位布局在未来获得更好的投资收益。

北京一位大型公募权益基金经理表示,从投资者的行为习惯看,投资者一般在牛市中后期会快速买入,基金成立规模也会随之快速放大;而在市场低迷、股票估值较低的时期,新基金发行无人问津,这也是导致基金产品赚钱、基民赚钱不多的原因。然而,该基金经理也坦言,从基金公司投资的角度来说,还需要在市场低点多布局。

值得注意的是,随着互联网销售渠道的崛起,传统的银行销售渠道正趋于没落,互联网销售正呈现强势的增长势头。沪上一位中型公募市场部总经理告诉记者,传统银行的基金销售正面临互联网同业的激烈竞争,目前权益基金主要还是靠银行发行,但由于互联网渠道对市场更加敏感,互联网销售权益基金在单边向上市场销量非常快,但在震荡市中权益基金募集比较乏力。

在这位市场部总经理看来,对于中小公司而言,新基金发售主要靠长期较好的历史投资业绩和公司的投研能力,好的销售渠道、好的营销策划与电商联动产生的销售效果也只是锦上添花,如果投资不给力,缺乏好产品,好的渠道也作用不大。

该市场部总经理称,“我们通过统计和对比亏损客户的行为特征,发现持仓时间短、放弃定投、追涨杀跌、频繁买卖等不理性的理财习惯容易造成亏损。投资者对于高波动的产品拿不住,所以我们现在力推基金组合和投资顾问,在基金发行时主动进行投资者教育,完善投资者行为习惯,未来才能不仅让产品赚钱,也让投资者赚钱。”