公募基金公司是如何成立的?

一般的主要有三个主要的时间节点,基金公司发起申请后:

①监管部门,也就是证监会批准。如经常听到新闻报道,中国证券监督管理委员会201x年X月X日证监许可〔201x〕xxx号文《关于核准设立xx基金管理有限公司的批复》批准。

②办理完毕工商注册登记手续,注意这个时间,往往就是基金公司成立的时间。

③中国证券监督管理委员会核发的《经营证券期货业务许可证》。

一般流程上,时间顺序①②③,但有的基金公司是先完成工商注册,然后获得批准的。

最新的数据里,截至2019年4月,基金管理公司一共有124家,取得公募资格的资产管理机构15家。

基金管理公司和基金销售公司,有着明显的“头部效应”,头部的管理公司和销售机构,管理规模、销量方面都是有绝对优势的。

比如管理规模前十的基金公司,大约总规模为6.27万亿;而整个公募基金资产规模为13.94万亿,前十大基金公司规模占约44.98%。这样一些新成立的基金公司和基金销售公司,难以生存。

新成立基金公司的“困境”

我们选取了2018年下半年到目前成立的基金公司。看看他们首发基金表现如何,以及他们时如何突围的。

基金公司的成立,往往会归属于某系。比如银行系、券商系、PE系,而近些年随着公募基金公司成立条件对个人的开发,也出现了一批“个人系”,这里的“个人”往往是有经验的“内行人”。

●湘财基金,典型的券商系,有湘财证券100%控股。首只基金为发起式,我们都知道发起式的基金往往成立门槛比较低。湘财长顺混合发起式A/C,A类最新规模1.52亿,成立以来跌5.97%;C类最新规模4.76亿,成立来跌6.06%。

●睿远基金,听到的比较多,陈光明加傅鹏博两只明星基金经理加盟,吸金能力也是超强。首只基金——睿远成长价值混合,3月26日成立,募集近60亿,比例配售。但是睿远成长价值混合A,成立以来跌8.42%。看来,明星基金经理加盟,对于新成立基金公司是个大大的助推器。与此类似的还有18年上半年成立的中庚基金,有明星基金经理丘栋荣的加入。

●朱雀基金,典型的PE系(私募系)。朱雀投资,国内百亿级大型私募机构。早在2016年,朱雀投资就开始申请公募牌照。朱雀产业臻选混合基金正在发行,最后的募集规模,我们也值得看一看。

私转公基金公司发展分化

在“公而优则私”大行其道的潮流下,仍有部分私募转向公募。在此之前,除了朱雀,还有四家私转公的依次为鹏扬基金、凯石基金、博道基金、弘毅远方基金。

鹏扬基金依靠其固收产品,借助债市的走强,规模一跃到337亿,快速的成为一家中型基金公司。

凯石基金,就没有这么幸运。其首只基金——凯石淳行业精选混合已连续40个工作日基金资产净值低于5000万元,可能触发基金合同终止情形。这只基金成立不到一年,确实让人唏嘘不已。

博道基金,也相继成立了混合型、指数型、股票型几只基金,规模上都比较小,总计规模也刚刚超过20亿。

弘毅远方基金还未有基金产品发行。

综合来看,新成立的基金公司以及新发的基金,都面临着这样或那样的“不稳定性”。我们希望有“后来者”能够促进基金行业的发展,同时在投资的时候也要注意规避,时间会证明一切。