7月以来,A股市场持续震荡调整,债券市场再度受到资金青睐,其中,采用封闭运作方式的定期开放债券型证券投资基金(以下简称“定开债基”)更成为部分投资者的首选。与此同时,随着以摊余成本法计量的定开债基产品的核准成立,中低风险的普通投资者以及部分机构投资者的布局意愿强烈。基金公司发行定开债基的速度也在加快,据公开数据显示,7月平均每2日就有1只产品开启募集。

7月30日,平安基金发布平安季享裕三个月定期开放债券型证券投资基金(以下简称“平安季享裕定开债”)招募说明书等公告。公告内容显示,平安季享裕定开债的募集期自8月12日起至8月30日止。同日,财通基金也发布了旗下财通久利三个月定开债发起式基金的招募说明书等文件,并表示将于8月2日开启募集。

数据显示,7月以来,已有6只定开债基发行并成立,目前仍有10只产品处于发行阶段。也就是说,7月已有共16只定开债基开启发行,平均每2日就有1只产品进行募集。另外,还有4只产品已发布公告,将于8月正式发行。从已发行产品情况看,多只基金在募集截止日前就宣布提前结募。

值得一提的是,据证监会公布的最新一期基金募集申请表数据显示,截至7月19日,今年以来,还有超250只定开债基处于申报待批阶段,封闭时长既有3个月、6个月等中短封闭期,也有2年、3年等较长封闭期。

就基金公司密集布局定开债基的原因,有业内人士指出,定开债基结合了开放式基金与封闭式基金的特点,采用期限封闭与定期开放相结合的方式进行运作。相比普通的封闭式债基,定开债基的产品流动性有所提高,有不同期限资金使用需求的投资者可以进行相应产品的选择。而对比开放式债基,定开债基在封闭期内无需应对赎回压力,也不会有大额申购摊薄收益,基金经理对资金的利用效率较高,基金的运作也相对稳定。因此,定开债基备受中低风险普通投资者和多数机构投资者的青睐。

此外,以摊余成本法计量的定开债基的核准和成立,以及货币基金和短期理财基金发展的受限等,也使得定开债基成为部分投资者眼中的“香饽饽”。北京一位市场分析人士表示,一方面,自资管新规后,首只摊余成本法定开债基——南方恒庆一年期定开债获批并于今年5月成立以来,机构投资者对于波动更加平滑,净值变化也相对平稳的摊余成本法定开债基的布局意向愈发明确。

另一方面,随着年内资金面长期维持宽松,货币基金收益率也持续走低。同时,基金产品净值化管理的趋势,也使得货币基金和短期理财债基的存量产品发展受限。由此,定开债基,尤其是以摊余成本法计量的定开债基也有望承接投资者对前述两者的溢出需求。

沪上一家中型基金公司内部人士还强调,对于部分机构投资者来说,所拥有的资产规模较大,因此一般情况下,在闲置资金的投资方面,最重要的不是获取了多少超额收益,而是基金运作是否平稳,净值波动是否较小。而以摊余成本法计量的定开债基也可以很好地满足这种需求。