截止今年10月底,我国私募管理规模已突破9万亿。照近几个月每月5千亿的速度计算,年底达到10万亿的可能性很大。
而从今年初到10月底,在基金协会备案的私募产品已经从2.41万只增长到4.23万只,翻了一倍。
无论管理规模还是产品数量,私募基金的发展堪称火箭速度。
如果您也想登记备案成为私募基金管理人,该怎么做才能高效地通过基金协会的审核,并且后期不被摘牌呢?
1.私募基金管理人登记及备案流程
1.1私募基金管理人工商注册
第一步
公司名称:必须有“私募”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“基金管理”字样;
公司类型:一般选“有限责任公司”或“有限合伙企业”;
公司地址:适合自己的金融贸易区,目前有深圳前海、珠海横琴、上海陆家嘴等,各区有不同的税收优惠及优劣势;
注册资本:1000万以上比较合适;
经营范围:有资产管理、投资管理、股权投资、股权投资管理、股权基金投资管理等;
虽然法律上说经营范围可以多选,但真正备案的过程中只能选一种,即使今年3月份之前注册的可以并行多选几种,但实际开展投资的过程中,基金协会不允许这样做,最终只能选择一种作为主投方向。
自己公司从事股权投资及二级投资,股权投资用富存投资这个主体。但如果用富存投资开展二级市场投资业务,就无法在基金协会备案,必须要再换一个主体。
第二步
定税种:主要有【企业所得税25%】及【增值税3%适合于小规模纳税人(一般纳税人17%)】,投资公司一般属于小规模纳税人;另外,募集资金完成,投资人取得的投资利得后,需缴纳【个人所得税20%】
办理法人一证通U盾,开通税务和银行的三方协议, 以及办理员工的社保公积金网上入工操作。
为避免银行U盾与系统不兼容带来的麻烦,在深圳开设的投资管理公司及私募基金的股东最好都办理工商U盾。
选址办公室:目前允许企业办公地址及注册地址不一样,在备案的时候,律师和协会都会到办公现场尽职调查。
公司网站建设,微信网站建设(注意别违规)
高管资格:备案的时候,高管人员(包括法定代表人\执行事务合伙人(委派代表)、总经理、副总经理、合规\风控负责人等)均应当取得基金从业资格。
从事股权投资至少2名高管人员应当取得基金从业资格,其法定代表人\执行事务合伙人(委派代表)、合规\风控负责人应当取得基金从业资格。从事二级市场投资至少要3名高管人员应取得基金从业资格。
第三步
申请私募基金牌照
高管资格:至少两名具备基金管理人资格法定代表人:总经理、风控负责人
经营范围:如实填写
注册资本:实缴资本比例25%及以上,或实缴资本保证公司运营6个月以上
办公条件:需要有实际办公场所
高管人员:最好有5-10个员工
总经理下设:投资部(投资经理)、风控部(风控负责人)、行政部、市场部、人事部
制度性文件:一般有9-23个制度性文件,李文革介绍说,私募备案必须要上传这些文件到网站,基金协会会按照规章制度排查公司运营过程中的风险
牌照类型:目前有私募证券基金、私募股权基金、私募创业基金、其他类型基金四个
法律意见书:需要专业的律师事务所进场尽职调查,提供《法律意见书》
有两种法律意见书,一种是《登记法律意见书》,另一种是调整高管和重大事项变更的《专项法律意见书》。律所会对公司进行尽职调查,需要公司提供各种证明。
网上申请:申请私募基金管理人备案账号,完成网上资料输入并和法律意见书保持一致,上传《法律意见书》等待协会反馈取得私募基金管理人牌照。
1.2私募基金管理人出具“登记法律意见书”
1.3私募基金管理人提交协会办理
要注意的是,如果注册的公司是有限责任公司,提交到基金协会的是公司章程,如果注册的是有限合伙企业,提交资料是有限合伙协议。
另外,需要提交以下资料:
投资、风控、内控、员工个人交易、信息纰漏制度;
实际控制人与管理人之间的控制关系图;
本身、股东、实际控制人营业执照和主体资格证明,涉及到外资、香港、台湾澳门,还需要投资企业批准证书。
基金类型及是否托管及托管协议,都需要上传协会网站。
1.4基金设立
产品发行
注意事项:取得牌照后六个月必须成功备案一个基金产品,否则被吊销牌照。
产品类型:目前普遍采用契约式基金,尤其是股权投资。
产品募集:包括股东投资及外部引入的由基金销售牌照的机构募集,如银行、期货公司、第三方理财公司等。
产品备案:产品成立之后再基金业协会系统中做基金产品备案登记
也可以运用基金杠杆,用较少的资金撬动大的资金,要衡量风险及收益快慢程度。
基金合同必备条款
1:【基本情况】名称、场所、经营范围、合伙期限
2:【合伙人及退出】
3:【合伙人权利和义务】
4:【执行事务合伙人】
5:【合伙人会议】
6:【管理方式】
7:【托管事项】
8:【入伙、退货、合伙权益转让和身份转变】
9:【投资事项】
10:【利润分配及亏损承担】
11:【税务承担】
“基金合同11项看上去是规范标准的格式,但每个企业都有不同点。”李文革提醒道,尤其是合伙人的入伙、退出、合伙权益转让及税费转变,利润分配及亏损承担等都要周密安排;尤其是税务承担,要在注册公司及备案前就改做好宏观设计,如果前期设计不完善,等到后期真正有收益的时候很难调整。
1.5基金募集
基金募集一般有公开宣传机构品牌、特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、签署基金合同、投资冷静期、回访确认、投资运作等 9个步骤,可以跳跃进行。
“私募最核心的就是资金。”李文革表示,要严格按照基金管理办法,设立专用账户进行管理。
具体来说,私募基金的资金流向,就是投资者口袋里的钱,进入私募基金管理账户,投出到项目/企业去;资金及收益从项目/企业回流到私募基金账户,再分配给投资者,“要注意流程及税收优惠”。
在后续运营方面,李文革表示,私募基金要想取得最大收益和回流,必须时刻跟进所投资的项目,深入项目管理,和企业一起把项目做好,才能降低风险,增大收益,保障投资人的利益。
2. 私募基金管理人备案常见问题
基金备案中遇到的问题,如果不处理好,就会不停地反馈,不给通过。
2.1投资者中有基金
该基金需要通过备案才可以成为合格投资者,且该基金投资的基金才能进行备案。
2.2基金合伙人信息与工商信息不一致
能变更的情况下完成变更后重新备案,暂时无法变更的由所有合伙人出具承诺函,承诺三个月内完成整改,并将签章确认的承诺书上传至其它问题处。
2.3投资者不合格
参与私募投资的起点是100万,可多人“凑单”。
2.4基金产品无托管
若基金产品无托管容易被驳回。自己管理也是管理,受托管理可以是对外托管,也可以是对内托管。