一、什么是“金交所”
金融资产交易所(以下简称“金交所”)是由地方政府(省、市政府)批准设立的综合性金融资产交易服务平台,虽达不到上交所这样证监会监管的级别,但是每一个成立都需要省级或计划单列市金融办批准,不是随便可以成立的。此外,从股东来看,金交所的股东以各地方国资委为主,券商,大型集团和互联网金融平台等占部分,整体实力雄厚。主要经营范围包括经有关部门批准的金融资产和金融产品登记、交易和结算;其他金融创新产品的咨询、开发、设计、服务、登记、交易和结算。金融产品包括但不限于企业债、私募债、公司债、收益权转让类产品、理财计划、企业直接融资类产品等。
经过多年的发展,资产管理市场空前繁荣,金交所作为金融资产交易服务平台,为服务实体经济提供着不可或缺的力量。
二、目前金交所主要经营四大类业务
1、非标金融资产交易 主要是国有资产,银行、资产管理公司的不良金融资产,私募股权等的挂牌交易;
2、金融资产的收益权交易 主要也是非标资产,包括一些应收账款、小额贷款、信用证资产、保理资产等的收益权转让业务;
3、融资类业务 主要以定向融资工具/计划、委托债权投资、私募债等的形式存在;
4、信息耦合业务 为一些不良资产、金融资产作信息展示服务,金交所不参与交易,作为信息中介存在。
三、定向融资工具/计划
定向融资工具/计划是指企业(简称“发行人”)通过金交所进行挂牌登记、面向合格投资者发行的私募融资工具,发行人募集资金用于其生产经营或相关项目建设,到期后发行人对投资者还本付息。
以无锡金融资产交易中心(以下简称“锡金所”)发布的定向融资工具/计划为例,定向融资工具具有以下特点:
① 定向融资工具/计划采用备案制;
② 直接融资方式;
③ 采用非公开的方式募集,每期备案的定向融资工具/计划投资者人数不超过200人;
④ 采用合格投资者制度;
⑤ 方案设计灵活,可做结构化设计,可附选择权等;
⑥ 要求发行人提供一定的内外部增信措施;
⑦ 产品存续期间有适当的信息披露要求;
⑧定向融资计划的参与机构主要包含:承销商、会计师事务所、律师事务所、受托管理人。